Investimento: usar fundos de investimento valem a pena? E comparados a outras modalidades?

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Dedidacarei este post para falar rapidamente sobre Fundos de Investimento.investimento

Não entrarei em detalhes sobre cada modalidade de fundo, pois há muito tipos disponíveis no mercado. O que eu vou falar aqui é a avaliação da rentabilidade relativa do fundo de investimento que você escolheu.

Para modelarmos a situação, precisamos de alguns números, que podem ser coletados facilmente em jornais e nas informações sobre desempenho do fundo escolhido.
São elas:
1) Índice de inflação de referência (no caso, utilizarei o IPCA)
2) Rentabilidade do fundo no ano (ou ultimos 12 meses)
3) Taxa de administração do fundo.

Nossa situação hipotética:

  • Vamos utilizar o índice IPCA dos últimos 12 meses em relação a março de 2011-> 6,3% (1)
  • Você dispõe de 100 reais hoje e encontra um fundo de investimento qualquer que tem uma rentabilidade média próxima ou igual a SELIC. (A taxa SELIC está hoje em 11,75% ao ano). Logo, a rentabilidade desse fundo é de 11,75% a.a. O que nos dá, se aplicarmos hoje o dinheiro, daqui a 12 meses, 117,50 reais (considerando a hipótese do rendimento = SELIC)
  • Taxa de administração do fundo: 3% ao ano.

Vamos as contas, de forma aproximada:

Rendimento = (Taxa de Juros de rendimento do fundo) – (Taxa de inflação – IPCA) – (Taxa de adm do fundo)
Passando para números:
Rendimento = 11,75% – 6,3% – 3% = 2,45%

Ou seja: o seu ganho real ao final de 12 meses de aplicação é de aproximadamente 2,45%.

O ganho real aumenta em função da queda da inflação, considerando todo o mais constante;
O ganho real aumenta em função do aumento da SELIC, considerando todo mais constante;
O ganho real aumenta em função da diminuição da taxa de administração do fundo, considerando todo o mais constante.

Conclusão:
É importantíssimo você prestar bastante atenção na taxa de administração de um fundo de investimento. Muitas vezes, a taxa que eles cobram, “come” quase todo seu ganho real durante o período de aplicação. No exemplo acima, se a taxa de adm fosse 5%, o seu ganho final seria de 0,45% a.a.!!

Fique de olho!! Tome muito cuidado com isso! Tente encontrar sempre fundos com baixa taxa de administração. No mercado, atualmente, há uma boa variedade de fundos cobrando entre 2,5% até 3% a.a. de taxa de administração. Dependendo do capital aplicado inicialmente, pode-se chegar a 1% ou 0,5%!! Mas aí é preciso procurar mais, nos sites dos bancos e nas agências bancárias.
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Fonte do IPCA os ultimo 12 meses, tendo como referência março de 2011:
1) http://www.portalbrasil.net/ipca.htm

NOTA:
Para o cálculo do ganho real preciso de sua aplicação financeira, a fórmula é:
r = (i-I)/(1+I)
Onde:
r -> ganho real
i -> taxa de juros de rendimento do fundo
I -> taxa de inflação